El grupo brasileño Patria Investments y el fondo chileno Linzor Capital cerraron el acuerdo para adquirir Empresas Banmédica a la estadounidense UnitedHealth Group (UHG). El contrato, el llamado Share Purchase Agreement, se firmó el sábado y la oficialización se espera para este lunes.
La operación incluye activos como Clínica Santa María, Clínica Dávila, la isapre Banmédica, la aseguradora colombiana Colmédica y las clínicas Country y La Colina.
Aunque no hay cifra pública, el mercado estima un monto cercano a US$1.000 millones, muy por debajo de los US$2.800 millones que UHG pagó en 2018 a los grupos Délano, Lavín y Fernández León.
Una carrera intensa y definiciones de última hora
El proceso, liderado por el banco de inversión BTG, dejó fuera a actores de peso como Christus-UC, Clínica Alemana, el grupo liderado por Leonidas Vial, y la colombiana Colpatria, que en un momento asomó como favorita.
Según fuentes citadas por La Tercera, Patria y Linzor dieron vuelta el resultado en cosa de días.
“Esto se cerró en no más de una semana”, aseguró una de las fuentes involucradas.
Quién es Patria Investments
Patria saltó al radar chileno en 2021, cuando adquirió el 100% de Moneda Asset Management. Fundado en 1988, el grupo administra más de US$50 mil millones en América Latina, EE.UU. y Europa, con inversiones en energía, logística, agroindustria, tecnología, inmobiliario y salud.
En este último sector tiene experiencia directa, ya que en Colombia controla Zentria, holding que agrupa 21 clínicas, 2.400 camas y más de 100 policlínicos, con 2,1 millones de usuarios.
Entre sus socios destacan Alexandre Saigh, Daniel Rizardi y el chileno Pablo Echeverría.
Quién es Linzor Capital
Linzor es un gestor chileno de private equity, creado en 2006 por los ex JP Morgan Tim Purcell, Carlos Ingham y Alfredo Irigoin. Ha ejecutado 25 transacciones por US$1.200 millones y mantiene presencia en México, Colombia, Ecuador, Perú, Argentina, Uruguay y Chile, con foco en salud, educación, tecnología y servicios financieros.
En Chile, uno de los socios involucrados es Matías Gutiérrez, con experiencia en directorios de Cruz Blanca Salud, Integramédica, Clínica Reñaca, Antofagasta y Arica.
Los protagonistas de la negociación
La operación se condujo casi totalmente a distancia. Ninguno de los actores chilenos viajó a EE.UU., donde UHG tiene su matriz.
Patria: encabezó el chileno Pablo Echeverría y, desde Colombia, Diego Chona y Ricardo Vásquez.
Linzor: participaron Tim Purcell y Matías Gutiérrez.
Asesorías legales: en Chile, Paulo Larraín (NLD Abogados); en Colombia, Martínez Quintero; en EE.UU., Latham & Watkins.
UHG: lideró el área de Desarrollo Corporativo bajo Richard Mattera, con asesorías de Sullivan & Cromwell, Carey y Brigard Urrutia.
Banco de inversión: BTG Brasil por parte del vendedor.
La operación no requiere anuncio formal, ya que Banmédica no es sociedad abierta y, para UHG, la venta no alcanza un nivel de materialidad relevante. Podría aparecer en sus próximos estados financieros trimestrales.
Revisa aquí más noticias. Síguenos en Facebook e Instagram para ver fotografías con datos de contingencia nacional y del Gran Concepción.
