La palabra anatocismo entró al vocabulario popular con la discusión de la megarreforma, tras la propuesta de la oposición de eliminarlo. Su origen proviene del griego anatokismós, compuesto por ana (nuevo o repetición), tókos (producto o interés) e ismos (sistema o costumbre). En simple, significa interés compuesto, señala la Real Academia Española (RAE).
En conversación con SABES, el docente investigador del Centro de Investigación de Empresa y Sociedad UDD, Carlos Smith, explicó que "es cobrar intereses sobre intereses", "lo que perjudica al deudor beneficia al ahorrador". Ya que, en el caso de las deudas, va incrementando por cada cuota impaga, pero para los depósitos en fondos de pensiones, significa ganar utilidades sobre el último monto registrado.
Hay ciertos límites, aseguró, como la Ley 18.010 sobre las operaciones del crédito, "permite pactarlo, pero prohíbe capitalizar en periodos menores a 30 días". Y la Ley 21.314 que prohibió el interés moratorio, "si me paso de ciertos días, se genera un interés adicional. Por lo tanto, sobre eso no se puede aplicar el otro interés".
Para Smith, prohibirlo sería "un problema bien complejo (...) Son de esas cosas que suenan bien, pero terminan siendo muy perjudiciales el mercado total". El experto identificó al menos cuatro contraindicaciones y un beneficio de prohibir el anatocismo.
Pro: Alivio a los deudores
"Hay ciertos efectos desde el punto de vista de los deudores que podrían verse como positivos. Aliviaría a los deudores morosos actuales. La deuda que tendía a crecer como exponencialmente, pasaría a hacerlo de forma más lineal. Por lo tanto, alguien que está atrapado en el espiral de la deuda es un alivio real e inmediato".
Contras: "Podría tener efectos perjudiciales"
Costo adicional a los ahorros
"Podría tener efectos bien perjudiciales. El hecho de que si yo hago un depósito a plazo (de $1 millón) y voy a ganar $20.000, el depósito a plazo se puede renovar, pero se va a renovar sobre el millón", en vez de renovarse sobre $1.020.000. "Entonces ¿qué voy a tener que hacer? Sacar mis 20 mil y hacer un nuevo depósito a plazo, porque no se va a poder renovar. Al final, tomo la plata, mejor me la llevo a otro lado. Va a generar un problema adicional a las personas, un costo adicional que puede tener eso".
Créditos más caros
"En el caso del crédito, se encarecería para todos. De hecho, la CMF lo dice, la norma subiría el costo de todos los créditos. Porque, al final, el costo del dinero en el tiempo no desaparece por decreto, y, por lo tanto, se van a trasladar a otras cosas. Se puede transformar una tasa más alta, en más comisiones, en que se le exigen más garantías al que debe para que no vaya a caer en deuda".
Exclusión financiera
"Finalmente, los más vulnerables finalmente no van a poder entrar. Si el que presta finalmente no puede capitalizar cuando se le incumple, entonces esa posibilidad de recuperar va a ser menor. Por lo tanto, los filtros que se van a generar serán mucho mayores. Y los primeros que quedan fuera son los que tienen un perfil más débil, más frágil, gente con bajos ingresos, informales, las Pyme... Y eso puede terminar en prestamistas informales o fraudes".
"Hay cosas que terminaría desapareciendo o se encarecerían fuertemente"
"Hay muchas cosas que hoy día tenemos y que terminarían desapareciendo o se encarecerían fuertemente. Por ejemplo, los períodos de gracia, ese 'empieza a pagar en 3 meses más'. Si yo no puedo capitalizar el interés del período no pagado, entonces, no hay forma de ofrecerlo. Si no voy a poder cobrar esos 3 meses que yo le presté, pero no paga, que tiene un costo adicional, entonces desaparece.
Las renegociaciones, las repactaciones... Por definición, yo repacto todo lo que debo, incluidos los intereses. Es decir, 'usted tiene toda esta deuda, hagamos una cosa, pongamos un crédito con todo lo que debe y lo hacemos en un plazo mayor, con una cuota más baja. Usted puede pagarlo'. Eso también se acaba. Entonces, las líneas de crédito, que se cobran intereses, y de las tarjetas, de la misma línea de crédito, las cuentas corrientes, se van capitalizando cuando generas intereses, pero finalmente tú puedes seguir, es rotativo. Eso también podría encarecerse o eventualmente eliminarse".
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