La póliza de garantía, también conocida técnicamente como seguro de caución, es un instrumento utilizado por empresas para respaldar obligaciones contractuales sin necesidad de inmovilizar el monto total garantizado. Antes de contratar una, es importante comprender cuáles son sus costos, cómo se calculan y qué otros elementos pueden influir en el costo final.
La prima: el costo principal
El principal costo de una póliza de garantía es la prima, es decir, el monto que paga el tomador (la empresa contratante) a la compañía de seguros por emitir la garantía.
A diferencia de una boleta bancaria, donde normalmente se requiere respaldar o inmovilizar recursos por el monto garantizado, en una póliza se paga una prima equivalente a un porcentaje del monto asegurado.
La prima suele calcularse considerando tres variables principales:
Monto asegurado: corresponde al valor que debe garantizarse según lo establecido en el contrato. En pólizas de fiel cumplimiento, este monto suele representar entre un 5% y un 10% del valor contractual.
Tasa anual: porcentaje definido por la aseguradora de acuerdo con su evaluación de riesgo. Esta tasa puede variar según el perfil financiero de la empresa, el tipo de obligación garantizada y otros factores.
Vigencia: período durante el cual la garantía permanece vigente.
La fórmula general de cálculo es:
Prima = Monto asegurado × Tasa anual × (Vigencia en meses / 12)
Factores que influyen en la tasa anual
La tasa anual no es un valor fijo, sino el resultado de la evaluación que cada aseguradora realiza sobre el riesgo de la operación. Entre los aspectos que suelen incidir en este porcentaje se encuentran la solidez financiera de la empresa, reflejada en sus balances y carpeta tributaria; el historial comercial del tomador, especialmente la ausencia de morosidades vigentes; la naturaleza y complejidad de la obligación garantizada; y la experiencia técnica demostrable para ejecutar el contrato.
En general, una empresa con estados financieros consistentes, comportamiento de pago intachable y trayectoria comprobable en proyectos similares puede acceder a tasas más favorables. Por el contrario, perfiles de mayor riesgo o sectores con alta siniestralidad tienden a recibir tasas más elevadas o condiciones adicionales. Por ello, dos empresas que solicitan el mismo tipo de póliza por un monto idéntico pueden recibir cotizaciones distintas.
El tipo de póliza también incide en el costo
El porcentaje a garantizar y la vigencia varían según el instrumento solicitado, lo que afecta directamente el costo total. Una póliza de seriedad de la oferta suele exigir entre un 1% y un 5% del valor, con vigencias breves de tres a seis meses. La de fiel cumplimiento, la más requerida en contratos públicos, ronda el 5% al 10% y se extiende por la duración del contrato. La de correcta inversión de anticipo puede alcanzar el 100% del monto anticipado, mientras que la de buen funcionamiento o correcta ejecución, habitual en construcción, suele situarse entre el 3% y el 5% con vigencias que se prolongan tras la recepción de la obra. Conocer qué póliza exige el mandante permite anticipar el rango de costo con mayor precisión.
IVA aplicable
En Chile, la prima del seguro se encuentra afecta a IVA del 19%, por lo que este impuesto debe considerarse al estimar el costo total de la póliza.
Por ejemplo, una prima neta de 12 UF tendría un IVA de 2,28 UF, resultando en un costo total de 14,28 UF.
Ejemplo de cálculo
Supongamos un contrato por 10.000 UF que exige una póliza de fiel cumplimiento equivalente al 10% del valor contractual, con una tasa anual del 1,2% y una vigencia de 12 meses:
- Monto asegurado: 10.000 UF × 10% = 1.000 UF
- Prima neta: 1.000 UF × 1,2% × (12/12) = 12 UF
- IVA (19%): 12 UF × 0,19 = 2,28 UF
- Costo total: 14,28 UF
Este ejemplo tiene fines ilustrativos. Los valores efectivos pueden variar según la evaluación realizada por cada aseguradora.
Posibles contragarantías
Dependiendo de la evaluación de riesgo, la aseguradora puede solicitar una contragarantía para respaldar la emisión de la póliza. Estas pueden ser:
Reales: como hipotecas o prendas sobre activos.
Personales: como avales o fianzas otorgadas por socios o terceros.
Aunque las contragarantías no constituyen necesariamente un costo directo, sí implican asumir compromisos patrimoniales que deben ser considerados al momento de contratar.
Costos asociados a renovaciones y modificaciones
El costo de una póliza no siempre se limita a su emisión inicial. Si el contrato se extiende más allá del plazo previsto, puede ser necesario renovar la póliza, lo que implica pagar una nueva prima proporcional al período adicional. Asimismo, cualquier cambio en las condiciones, como ajustar el monto asegurado, modificar la vigencia o actualizar al beneficiario, se formaliza mediante un endoso que requiere la aprobación de la aseguradora y que, según el caso, puede tener un costo asociado. Considerar estos eventuales ajustes ayuda a dimensionar el costo total a lo largo de la vida del contrato y no solo al inicio.
Comparación con la boleta bancaria
Las pólizas de garantía y las boletas bancarias son mecanismos distintos para respaldar obligaciones contractuales.
Mientras la boleta bancaria suele requerir respaldo financiero o utilización de líneas de crédito, las pólizas de garantía operan bajo un esquema de evaluación de riesgo realizado por la aseguradora. El impacto financiero para la empresa dependerá de las condiciones particulares de cada alternativa y de la estructura financiera del contratante.
Por esta razón, muchas empresas evalúan ambas opciones antes de decidir cuál utilizar en cada proyecto o licitación.
Estimación previa de la prima
Antes de iniciar el proceso de contratación, puede ser útil realizar una estimación preliminar del costo de la póliza.
Entre las herramientas disponibles se encuentra la calculadora de prima referencial de Finservice, que permite ingresar variables como:
- Tipo de póliza (fiel cumplimiento, seriedad de la oferta, anticipo, entre otras).
- Monto del contrato.
- Porcentaje de garantía exigido.
- Tasa anual estimada.
- Vigencia en meses.
A partir de estos datos, la herramienta entrega una estimación referencial del monto asegurado y de la prima asociada. Sus resultados tienen carácter orientativo y no constituyen una cotización ni una oferta de seguro.
Conclusión
El costo de una póliza de garantía está compuesto principalmente por la prima, calculada en función del monto asegurado, la tasa aplicada por la aseguradora y la vigencia de la cobertura, además del IVA correspondiente. Dependiendo del caso, también pueden existir exigencias de contragarantías o costos vinculados a renovaciones y modificaciones posteriores.
Antes de contratar una póliza, resulta recomendable revisar las condiciones específicas ofrecidas por la aseguradora y comparar las distintas alternativas disponibles para respaldar obligaciones contractuales. Una estimación previa, mediante herramientas como la calculadora referencial de Finservice, puede servir como punto de partida para evaluar costos, aunque la cotización definitiva siempre dependerá de la evaluación realizada por la aseguradora.
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